Análise de risco do pagamento antecipado de empréstimos Prosper (Fairplace)

Há muitos riscos associados a emprestar dinheiro no Prosper (Fairplace). Os principais risco são que os empréstimos poderão não ser pagos ou poderão ter algum atraso nos pagamentos. O risco do default no empréstimo, é um dos mais significativos, uma vez que o dinheiro dos juros é pequeno em relação ao capital emprestado, portanto, em caso de inadimplência total de um empréstimo, o mesmo irá refletir fortemente em sua carteira total. O risco de pagamentos em atraso é que haverá custos de uma agência de cobrança sobre os pagamentos eventualmente feitos, que serão descontados do pagamento principal derrubando a rentabilidade do empréstimo. É claro que, se os pagamentos em atrasos não forem cobrados através de um escritório especializado, ele irá eventualmente acabar em default.  Há outros riscos mais remotos, como o risco de que Prosper.com (Fairplace) saia do negócio. Há um outro risco, no entanto, que é frequentemente esquecido mas não menos importante: o risco do pagamento antecipado ou pré-pagamento.

Pré-pagamento ocorre quando um mutuário paga mais do que é devido sobre o empréstimo, fazendo com que o empréstimo seja liquidado antes da data inicialmente prevista. Às vezes isto é feito dobrando o número de pagamentos, e às vezes é feito através de um montante fixo para o saldo devedor do empréstimo.

Você pode estar pensando por que isso é um risco? Afinal, quando um empréstimo é reembolsado dessa maneira você está recebendo todos o seu dinheiro principal acrescido de juros durante apenas o período em que o empréstimo estava ativo. Isso é verdade, e é certamente melhor do que ter o empréstimo em default. No entanto, é pior para o credor pois deixará de receber os juros pactuados no início de acordo com o cronograma de empréstimo de 12 ou 24 meses.

Quando o empréstimo é pré-pago, e o credor for reinvestir o dinheiro, é possível que isso será feito em diferentes condições de mercado (taxas de juro poderá ter ido para baixo). Além disso, os juros dos empréstimos adimplentes, compensa sua carteira em atraso ou em default. Assim, se os seus empréstimos bons são pagos antecipadamente, então você estará fazendo menos dinheiro em cada empréstimo bom, o que diminui o lucro total. Além disso, é preciso tempo para concretizar um novo leilão e para reinvestir o dinheiro, então o dinheiro pode ficar inativo por um mês ou mais após a devolução, sem juros, até que é reinvestido.

Há uma variedade de razões pelas quais o tomador poderá optar pelo pré-pagamento de um empréstimo:

    * Se o rating de crédito dele melhorar pois assim ele poderá tomar dinheiro emprestado com taxas inferiores;.
    * Se o dinheiro era para uma necessidade de curto prazo, como um pagamento emergencial ou compra de estoque com rápido retorno, uma vez que colheram os lucros de seus investimentos.
    * Eles podem acelerar os pagamentos para sair da dívida mais rápido.
    * Eles podem optar por consolidar a sua dívida para reduzir o número de pagamentos que estão fazendo para os credores.

Bancos entendem os riscos associados aos pré-pagamentos, portanto é a razão que alguns bancos cobram multas em caso de pré-pagamento. Eu não tenho nenhum grande conselho para evitar esse risco, mas como todos os outros riscos do investimento é importante o investidor ficar ciente. Além disso, eu entendo que se estivesse no lugar do Tomador e tivesse condição de pagar antecipadamente para economizar dinheiro eu faria sem pensar.

Nota: No Brasil, apesar de alguns bancos cobrarem a taxa de pagamento antecipado sobre os empréstimos a lei proíbe este tipo de cobrança.

Conceito do Social Lending

Conceito de Social Lending surgiu na Inglaterra no século XVII com as chamadas “sociedades de amigos”, e tinham dois objetivos: o suporte mútuo e a assistência financeira. Este conceito evoluiu para as conhecidas Cooperativas de Crédito no século XIX e se disseminou em todo o mundo, mas para crescer e funcionar foi necessária a intermediação por parte dos administradores.


O surgimento da Internet e da Web 2.0 possibilitou uma revolução neste conceito. Pela web pessoas poderiam investir e colaborar com pessoas diretamente, sem nenhuma intermediação. As primeiras iniciativas neste sentido surgiram em 2006 na Inglaterra com o Zopa.com e nos Estados Unidos com o Prosper.com. Atualmente mais de uma dezena de sites de social lending operam nos principais países. Além do Prosper (www.prosper.com) e do Zopa (www.zopa.com) , que hoje atua também nos EUA, Itália e Japão, surgiu o Smava (www.Smava.de) na Alemanha, a Comunitae (www.comunitae.com) na Espanha, O Lending Club (www.lendingclub.com) , Kiva (www.kiva.org) nos EUA.

A atividade de Social lending tem como característica integrar o lado financeiro com o lado mais ético e altruísta daqueles que dela participam. Ao contrário dos bancos, investidores sabem exatamente para quem estão emprestando. São eles quem escolhem para quem emprestar e ajudar, tornando a atividade de investimento, além de mais rentável, mais recompensadora socialmente.

Fonte: Fairplace